知识资本关系着知识型企业核心竞争力的提升，关系着企业的发展前景，是与竞争对手争胜的筹码。我们不仅要关注知识资本的运营状况，而且要关注知识资本运营可能存在的风险。知识资本风险表现的形式主要有：人才风险、技术风险、管理风险、市场风险、顾客风险、融资风险等。
　　通过研究，我们发现知识资本风险产生的因素主要有以下几个方面：
　　一是知识资本的时效性和动态性。企业知识资本中的专利技术具有一定的时间，专利保护期一过，企业就再也无法单独拥有该项技术的权利了。企业专有技术、技窍和秘诀等也有可能因为其他企业的创新而失去竞争优势。另外，科技创新、知识创新的速度越来越快，也会导致知识资本折旧加快，最终遭受精神磨损而贬值。
　　二是知识资本产权的模糊性。知识资本产权的模糊性主要体现在人力资本上。员工的技能、技巧只有在受雇于企业时才能为该企业服务，此时员工的知识、能力就属于企业的知识资本的一部分。但是，一旦员工离职或跳槽，这部分知识资本就会随之流失。
　　三是知识资本的难以测度性。一方面，正因为知识资本具有产权模糊性，使得知识资本难以测度；另一方面，由于知识资本都是些无形的东西，如企业组织结构的灵活性，企业知识共享能力等，都是无法利用现存的报表或记录来精确计量的，从而忽视了对企业有着重要价值的知识资本。
　　四是知识资本投资的不确定性。知识资本投资的过程中处处都可能充满不确定性。如企业技术创新的过程中可能遭遇难题而目前的技术无法解决，可能出现资金不足、融资渠道不畅而不得不终止投资；对员工的投资，如进行培训后企业无法保证员工一定会留在企业中，从而造成知识资本的流失。
　　五是知识资本管理的高难度性。知识资本大都是企业无形资产，这就给管理带来了一定的难度。如企业形象需要全体员工共同来维护，树立一个良好的企业形象需要公司长久的努力，但是企业形象的毁灭则可能是某个小小的疏忽或过错，而确保每个员工都能忠诚于企业、不损坏企业的名誉这是很困难的；一个良好的企业品牌、产品品牌可能由于企业创新不够或无法根据顾客的需求变化做出相应的改进而受到消费者的冷落，等等。这些都需要企业领导者具有很高的管理水平和决策能力。
　　六是竞争对手的知识资本水平。企业不仅应该关注自身的发展，还应了解主要的、竞争对手的知识资本水平。企业的失败往往来源于技术创新或产品创新的步伐落后于竞争者一步，或者对手以更好的产品出现在市场上，以更快的速度创造出新产品，引领消费者偏好或满足消费者需求，从而导致知识资本投资失败。
　　

一、知识资本风险预警指标
1.体系构建的原则
　　
　　知识型企业知识资本风险预警系统是指，为了防止企业知识资本风险的出现、蔓延和加剧而建立的预测警报系统。该琐警系统能事先发现导致企业知识资本运营不善的迹象和征兆，警示企业决策者或知识资本管理专家，采取相应的防范和调整措施。
　　知识型企业知识资本风险预警指标体系的构建是一项复杂的系统工程，它要求能全面、准确、有效地反映企业知识资本运营中潜在的风险因素。企业在选择预警指标时，该指标应满足以下原则：
　　一是完整性原则。这一原则要求所采用的预警指标，应该具有高度的概括性，全面地反映企业知识资本的状况。
　　二是科学性原则。这一原则要求指标体系的设置必须符合企业知识资本风险管理的目标，能够全面真实地反映知识资本运营的效果以及存在的问题。
　　三是可测性原则。企业知识资本具有难以测度性，但是导致知识资本风险的因素是可确定的。因为只有那些可以测定的因素才可以量化。企业知识资本风险的人选指标应该在实际的操作中容易进行量化处理。
　　四是非相关性原则。为了全面地、准确地反映引发企业知识资本运营不良的相关要素，预警指标体系内的各个指标应该相关性小，这样才不至于使某一因素得到放大而不符合实际情况。
　　五是可比较性原则。这一原则要求在对知识资本风险预测时，可利用指标体系对企业不同阶段的知识资本运营状况进行比较，以此来发现知识资本的发展状况。
　　六是敏感性原则。这一原则要求预警指标的灵敏度高，即指标的微小变化能直接反映出企业知识资本存在的问题。
　　
2.知识资本风险预警指标体系的构建
　　
　　根据有关专家学者的观点，可将知识资本分为人力资本、技术资本、组织管理资本、市场资本和客户资本五部分。为此，我们依据上述知识资本风险预警指标体系的构建原则，从人力资本、技术资本、管理资本、市场资本和客户资本五个方面来设计企业知识资本风险预警指标体系。
　　(1)人力资本状态
　　人力资本是指企业中员工所具有的能力、知识、创造力、经验及团队感的结合，它为企业知识资本的核心。人力资本风险可用如下指标衡量：
　　第一，人力资本投入水平。企业人力资本投入的多少反映了企业对人力资本的发展和重视程度。它通过企业对员工的培训、福利待遇和奖金总额占企业销售收入的百分比来衡量。第二，企业员工的创新能力。它反映了企业适应知识经济时代高度变化的环境和市场需求的能力大小。它主要通过企业拥有的知识产权数(包括专利、商标、版权著作权、商业机密等)与知识型员工数的比值来反映。第三，员工对工作的控制能力。它反映员工对企业形象、品牌的维护意识，履行工作责任的自觉度和员工对信息设备的使用能力的高低。这是一个定性指标，可以通过企业上层领导对员工的评价来评定。第四，员工道德素质。人力资本的素质是企业员工价值观、人生观和道德水平的综合反映。这也是一个定性指标，必须通过上层领导的不断观察才能给予评价。第五，员工保持率。它反映了企业对员工的吸引、保持能力，反映了企业人事制度、激励制度的健全状况。员工保持率可以通过期末核心员工总数和期初核心员工总数的比值来衡量。
　　(2)技术资本状态
　　技术创新是知识型企业发展所依赖的关键性资源之一，是企业保持未来竞争力的源泉。技术资本风险可用如下指标衡量： 　第一，技术资本的投入水平。它反映了企业对技术研发的重视程度。它可以通过每年企业研发、基础研究、产品设计、应用研究以及信息设备投入金额总和与企业年销售收入的”比值来衡量。第二，技术资本的领先度。它表示企业拥有的技术领先于当前同行业平均技术水平的程度。第三，企业资金状况。它可以通过企业的资金实力、投融资能力以及企业资金运营状况来综合反映。第四，企业技术资本管理效率。它反映了企业运用技术资本的状况。它可以通过企业使用的各项技术资本与企业拥有的技术资本的比值来衡量。
　　(3)管理资本状态
　　管理资本是指，不依附于企业人力资本而存在的企业中的其他能力，它可以通过以下指标来衡量：
　　第一，企业机构管理水平。它影响着知识资本作用的发挥。此指标通过指令失效率、信息沟通失效率、部门冲突频度、部门目标未达率来综合衡量。其中，指令失效率为指令执行数与指令发布数的比值，信息沟通失效率为信息正确接受数与信息发布数的比值，部门冲突频度为部门之间发生冲突的次数，部门目标未达率为部门实现的目标数与部门预期实现的目标数的比值。第二，企业人事管理水平。它的高低对企业的发展非常重要。它主要通过企业人事变动率、员工之间的信任度、员工之间的和谐度和员工之间的知识共享度来综合衡量。第三，组织对员工的激励水平。它可以通过群体凝聚力、公平感和员工对企业目标的认同感以及员工的工作满意度来综合衡量。第四，硬件设施的配置水平。它可以通过硬件设备的先进度、硬件设备的投入水平、内部网络的覆盖率、知识库管理系统技术和设备对企业收入的贡献度、网络技术和设备对企业收入的贡献度、信息系统的更新度和人均微机数量来综合衡量。第五，企业文化的效应。它可以通过企业经营管理思想、经营理念、企业战略以及内部文化的整合程度来综合衡量。
　　(4)市场资本状态
　　市场资本是指企业创造和拥有的与产品市场和客户有益伪关系。它可以通过以下方式衡量：
　　第一，市场占有率。它可以通过市场调查或相关的统计数据得到。第二，市场开拓能力。它反映了企业对形成市场资本的重视程度。它可以用企业在销售渠道、客户、广告和业务拓展上的投入占销售收入的百分比来衡量。第三，品牌知名度。它反映了企业或其产品在消费者心目中的地位。它可以通过企业建立品脾和维持品牌的投入额占销售收入的百分比以及消费者对品牌的知名度和依赖度来衡量。第四，外部环境的优劣。它可以通过企业所处的地理位置、行业发展前景、政府赋税条件和给予的优惠政策来综合衡量。
　　(5)客户资本状态
　　客户资本状态是指企业、经济组织、个人在顾客中的美誉以及顾客对企业的忠诚度。它可以通过以下方式衡量：
　　第一，企业形象的好坏。它可以通过企业在客户心中的美誉度、企业的公共关系和企业在树立和维护企业形象中投入额占销售收入的百分比来综合衡量。第二，客户忠诚度。它反映了企业对客户的吸引力。它可以由中长期客户占平均客户数的比例来衡量。第三，与客户之间的合作和知识共享程度。它可以反映企业和客户之间的关系密切程度。第四，客户的创新能力。它的强弱影响着企业和客户合作产生的经济效益。它反映与客户合作取得产品创新和技术创新的机会大小。